日本交易市场日评3月15日：美通胀数据普遍高出预期，关注下周FOMC结果

　　东京外汇股市日评：日经指数小幅振荡，美元兑日元汇率小幅走高。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在148.29日元附近，较上一交易日上涨0.4日元。

　　昨天的东京外汇市场，公布的美国2月份生产者物价指数同样高出预期后，美联储提前降息预期略有回落，美元汇率小幅上升。日元汇率方面，在美日间利率差继续维持较高水平的背景下，美元兑日元汇率上升至148日元一线以上水平收盘。美国劳工部公布的2月份生产者物价指数（PPI）较上月上升0.6%，与1月份的0.3%相比，增长速度有所加快，也超出了市场预期。结合之前公布的消费者物价指数（CPI）超出预期，显示出强劲的持续性通胀，从而引发了美元买盘的反应。同时公布的美国零售销售虽然不及预期，但仍然显示消费支出保持着韧性。数据公布后，短期金融市场上6月份降息的概率下降至70%以下，年内累计降息幅度预期也被下调至0.75个百分点以下。伴随着美国债收益率的上升，美元汇率出现了强劲的买盘。　美元兑日元汇率来到148日元一线以上水平，由于下周将举行日本央行金融政策会议以及FOMC会议，后市关注148日元水平的支撑。

　　技术方面来看，尽管美国2月份通胀指标普遍超出预期，市场依旧认为美联储会在年内降息，美元兑日元汇率小幅反弹后，以148日元一线为中心进入短期震荡走势。短期关注148日元整数位一线的支撑。交易策略建议轻仓做空尝试。

　　东京日经指数早盘开盘在38548.16日元，较上一交易日下跌259.2日元。日经指数期货2403合约开盘在38270日元，较上一交易日下跌320日元。

　　昨天的东京证券市场，在日本国内逢低做多的买盘支撑下，日经平均指数小幅反弹至38800日元一线水平收盘。前一天的美股市场，在美国长期利率上升的背景下，高科技股走低，尽管NY道琼斯指数小幅上涨，但纳斯达克综合指数表现疲软。东京市场早盘，以半导体股为主的买盘导致日经平均指数一度下跌近300日元。午后在一轮抛售过后，逢低做多的势力逐渐占据上风。加上美股指数期货走势坚挺，最终帮助日经平均指数反弹收盘。进入欧美交易时间后, 公布的2月份生产者价格指数（PPI）高于预期，显示通胀情况一再延续，抑制了市场上对于降息的预期。另外2月份的零售业销售总额低于预期以及对消费放缓的担忧也成为利空因素。长期利率的上升给高科技股带来了进一步的抛售压力，NY道琼斯指数下跌至38900美元一线收盘。日经平均指数期货晚盘也在美股高科技股回落的影响下回落至38300日元一线收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数跌大幅回落后，短期进入小幅盘整走势，在38000日元一线的存在一定的技术支撑。后市下周的日美金融政策会议结果。交易策略上建议继续保持逢高做空。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格企稳，橡胶市场连续大幅上涨。

　　东京黄金早盘2502合约开盘在10302日元，较上一交易日下跌3日元。铂金2502合约开盘在4402日元，较上一交易日下跌18日元。美元指数早间在103.37附近。

　　昨天的黄金市场，受美长期利率上升美元汇率上涨的影响，NY黄金价格小幅回落。另一方面美元兑日元汇率在日美间利率差扩大的背景下，来到148日元一线以上水平，帮助东京黄金主力合约晚盘站稳10300日元一线水平收盘。前一天公布的美国2月份生产者物价指数（PPI）大幅超出市场预测，美国长期利率上升带动美元汇率走强，加重了黄金市场上的做空压力。债券市场上10年期美国国债收益率大幅上升10.2个基点（bp）至4.294%一线收盘。NY黄金主力合约回落至2160美元水平收盘。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率在美长期利率上升的利好下来到148日元一线并维持强劲的走势，给东京黄金价格带来一定的支撑。尽管NY黄金价格回落调整，东京黄金主力合约依旧保持10300日元一线支撑收盘。交易策略上建议轻仓做空尝试。

　　3月14日东京黄金市场收盘时2502月合约和上海2404月合约的价差（东京-上海）为-0.72美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2408合约开盘在339.2日元，较上一交易日上涨6.2日元。TSR2408合约开盘在245日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在148.29附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在产地原料价格上涨以及中国宏观经济刺激政策的背景下，主力8月合约再度突破330日元整数位一线后在333日元的日内高点收盘。上海橡胶市场上周末在收储消息的利好下，本周传出央行可能金进一步下调1年期贷款利率的消息，主力5月合约结合晚盘再次来到14500元一线。东京市场方面,受日经平均指数止跌以及美元兑日元汇率站上148日元一线支撑后,东京商品市场整体走势偏强。东京橡胶主力合约向上突破330日元整数位一线后加速上涨，最后在日内高点收盘。现货市场方面，泰国产区遭遇高温天气,加上减产期导致原料不足,产量预期下降支撑着橡胶价格的强劲走势。大阪交易所公布的截至2月29日的全国天然橡胶商业库存为8253吨，较上一期增加558吨。

　　现货方面，3月14日3号烟片3月期FOB价格在91.88泰铢附近，较上一交易日上涨2.25泰铢。20号标胶3月期FOB价格在64.48泰铢附近，较上一交易日上涨0.95泰铢。USS现货价格在83.5泰铢附近，较上一交易日上涨0.92泰铢。

　　    技术方面来看，东京橡胶市场突破300日元整数位一线后连续大幅上涨，显示较强的短期走势.一目均衡表上来看，尽管价格仍处于上升通道，但由于距离中期基准线较大，不排除后市有回落调整的可能。持仓方面小幅振荡，后市关注短期做多势力的了结时机。交易策略上建议逢高做空。

　　3月14日东京橡胶市场收盘时2408月合约和上海2405月合约的价差（东京-上海）为263.8美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：IEA预计今年石油供需转为“赤字”，油价大幅上涨

　　IEA发布月报显示预计2024年石油需求增长将增加11万桶/日。预计2024年石油供需将转为“轻微赤字”。全球石油供应将在2024年增加80万桶/日，达到1.029亿桶/日。预计2024年第一季度石油需求将比预期增加170万桶/日。由于欧佩克+减产措施，2024年全年石油市场将面临供应不足。

　　IEA发布最新月度报告显示IEA上调今年石油需求增长预测，并判断随着欧佩克+减产持续，2024年石油供需将转为“轻微赤字”。给市场待来更多的看涨热情，油价连续两日录得大幅上涨，攀升至近几个月来的高位。JPX中东石油期货开盘2406合约开盘75260日元，较上日结算价上涨1180日元，或1.57%。

　　作者：韩彪

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