日本交易市场日评3月21日：日美央行结果符合预期，风险投资氛围增强

　　东京外汇股市日评：日经指数连续上涨，美元兑日元汇率走势坚挺。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在150.72日元附近，较上一交易日下跌0.83日元。

　　昨天的东京外汇市场，在日美央行金融政策会议结果符合市场预期，结合美国长期利率回落，美元相对日元汇率走强。尽管日本央行在周三解除负利率，但最新FOMC声明内容依旧显示年内降息3次的预期，美日间利率继续维持较高水平不变的情况下，美元兑日元汇率维持进一步上升至150日元以上水平收盘。周三日本央行召开货币政策会议上决定解除负利率，将政策利率上调至0-0.1%水平。同时，取消了长短期债券操作YCC，以及停止购买股指ETF和日本房地产投资信托基金（JREIT）。由于以上内容都在市场的预期当中，反而是植田总裁在之后的记者招待会上多次表示将继续宽松金融政策，反而带动了新的日元卖盘。另一方面昨晚公布的最新FOMC声明中，美联储如期保持利率不变，而各成员对年底利率展望的中位数也维持在年内降息三次的水平。由于都没有出现超出预期的结果，市场整体投资氛围偏好，进一步推动日元汇率的贬值。

　　技术方面来看，美元兑日元汇率向上再次突破150日元一线后，再次呈现较强的日元贬值趋势。上方关注152日元日本财政部可能介入价格一线阻力。交易策略建议轻仓做空尝试。

　　东京日经指数早盘开盘在40511.55日元，较上一交易日上涨508日元。日经指数期货2403合约开盘在40450日元，较上一交易日上涨850日元。

　　周三的东京证券市场，在经过日本央行调整金融政策调整之后，植田总裁表示维持金融宽松政策不变的背景下，日经平均指数连续大幅上涨至40000日元整数位以上水平收盘。前一天美股市场上，由于临近FOMC会议声明的公布，在持仓调整交易的作用下小幅反弹。东京市场早盘一度出现抛售压力后，小幅下跌。就在日本央行宣布取消负利率、暂停购买 ETF 和取消长短期国债收益率曲线控制（YCC）等决定之后，短期资金的回购逐渐强了股市整体的上升趋势。另外当日本央行总裁植田在记者招待会上强调保持宽松的货币政策环境后，进一步导致了广泛的买盘。周四东京市场休市，而欧美交易时间，美联储公布的最新联邦公开市场委员会（FOMC）声明显示，维持今年降息三次的预期，并指出了将放缓量化紧缩（QT）的速度。时候鲍威尔主席在新闻发布会上的发言也被市场普遍认为偏向鸽派。美国长期利率回落后，更多资金流入股市，NY道琼斯指数大幅上涨超过400美元至39500美元一线的历史新高收盘。受此影响，日经平均指数期货也继续前一天日盘的情景周四，来到40300日元一线收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数经过小幅震荡后盘破位上涨，显示短期较强的上涨势头。加上日美金融政策会议结果尘埃落定后，市场骗钱的中期走势不变。交易策略上建议短线做多应对。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格破位上行，橡胶市场调整走低。

　　东京黄金早盘2502合约开盘在10686日元，较上一交易日上涨272日元。铂金2502合约开盘在4428日元，较上一交易日上涨52日元。美元指数早间在103.84附近。

　　昨天的黄金市场，在最新FOMC声明出炉之前，整体调整氛围较重，NY黄金价格连续第二个交易日小幅反弹。另一方面日本央行如期调整负利率之后表示继续维持宽松政策不变，美元兑日元汇率进一步站上150日元整数位一线，帮助东京黄金主力合约晚盘大幅上涨至10600日元一线。由于1月和2月的通胀指标超出预期，有部分市场分析认为美联储可能会将年内降息次数下调至两次。而尾盘公布的最新联邦公开市场委员会（FOMC）会议声明中，维持了三次降息的预测，使得长期利率承压回落。债券市场上10年期美国国债收益率小幅下跌至4.277%一线收盘。而NY黄金主力合约在调整交易的作用下站稳2160美元水平收盘。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率在风险偏向好转的氛围中来到150日元整数位以上水平并维持强劲的走势，给东京黄金价格带来较强的支撑。尽管NY黄金价格缺乏方向感，但东京黄金主力合约依旧保持10300日元一线支撑收盘。交易策略上建议短期离场观望。

　　3月19日东京黄金市场收盘时2502月合约和上海2404月合约的价差（东京-上海）为-1.4美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2408合约开盘在344.6日元，较上一交易日下跌1.9日元。TSR2408合约开盘在262日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在150.72附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在产地原料价格上涨以及中国宏观经济指标利好的背景下，主力8月合约在节假日交易中回落，但最后跌破350日元整数位一线后收低在346日元水平。受中国2月份矿工业生产总值以及零售业销售总额纷纷高出市场预期的利好，上海橡胶主力5月合约周三一度上涨至15800元一线的近期高点。但之后由于利多尽出结导致短期投机资金的获利了结，连续回落至15300元一线收盘。东京市场方面,受美元兑日元汇率突破150日元整数位一线的利好,商品价格整体走势偏强。东京橡胶主力合约冲高回落后，进入140-150日元区间调整。现货市场方面，泰国产区预计高温天气,可能导致4月份开割后产量预期下降，支撑着橡胶现货价格的走势。大阪交易所公布的截至3月10日的全国天然橡胶商业库存为8518吨，较上一期增加265吨。

　　现货方面，3月20日3号烟片3月期FOB价格在97.77泰铢附近，较上一交易日下跌0.97泰铢。20号标胶3月期FOB价格在66泰铢附近，较上一交易日下跌0.91泰铢。USS现货价格在88泰铢附近，较上一交易日下跌0.17泰铢。

　　技术方面来看，东京橡胶显示在360日元整数位一线的高位遇阻，存在短期筑顶可能性。一目均衡表上来看，尽管价格仍处于上升通道，但由于距离中期基准线较大，不排除后市有回落调整的可能。持仓方面小幅减仓，后市关注短期做多势力的了结时机。交易策略上建议逢高做空。

　　3月19日东京橡胶市场收盘时2408月合约和上海2405月合约的价差（东京-上海）为165.8美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：市场热度降温，油价技术调整

　　EIA发布最新周度库存数据显示：截止至美国3月15日当周，除却战略储备的商业原油库存减少195.2万桶至4.45亿桶，降幅0.44%，降幅录得2024年1月19日当周以来最大。美国战略石油储备（SPR）库存增加75.0万桶至3.623亿桶，增幅0.21%，为2023年4月28日当周以来最高。汽油库存减少331万桶，预期减少135万桶，前值减少566.2万桶。精炼油库存增加62.4万桶，预期减少8.7万桶，前值增加88.8万桶。库欣原油库存减少1.8万桶，前值减少22万桶。美国除却战略储备的商业原油进口627.8万桶/日，较前一周增加78.7万桶/日。美国原油出口增加173.4万桶/日至488.1万桶/日。过去一周，美国原油净进口量减少94.7万桶/日。美国国内原油产量维持在1310.0万桶/日不变。

　　EIA发布报告显示美国当周原油库存下降，汽油库存数据也好于API数据，数据整体尚可，但并未推动油价上涨。同时美联储维持基准利率在5.25%-5.50%区间不变，对油价暂无影响。市场热度有所降温，油价技术调整，多头获利了结离场。近阶段油价仍维持震荡调整。JPX中东石油期货开盘2407合约开盘77200日元，较上日结算价上涨330日元，或0.43%。

　　作者：韩彪

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。