日本交易市场日评6月11日：美就业统计之后，关注FOMC会议结果

　　东京外汇股市日评：美元兑日元汇率高位振荡，日经指数破位上行。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在157.04日元附近，较上一交易日持平。

　　昨天的东京外汇市场, 由于上周末的美国就业数据显示通胀预期高于预期，美元汇率整体走高。日元汇率方面在美长期利率升高的背景下，美元兑日元汇率依旧上升至157日元整数位以上水平收盘。上周公布的美国5月份官方就业数据显示，非农就业人数环比增加27.2万人，远高于市场预期。另外，平均时薪同比增长4.1%，也较上月的4.0%有所上升。经过一个周末的消化，尽管市场依旧没有排除下半年降息的可能性，但对于本周即将举行的FOMC会议，预计美联储短期可能会转向鹰派立场。欧州方面，法国和德国的执政党在周末举行的欧洲议会选举中失利后，欧盟内部的政治不确定性对欧元构成了压力，欧元兑美元汇率一度大幅下跌至1.07美元的近期低位。欧盟委员会主席冯德莱恩领导的中右翼政党有望在选举中获得多数席位，在法国极右翼政党有望大获全胜的背景下，法国总统马克龙已宣布解散议会下院并举行大选。本周之后的重要经济事件包括美国联邦公开市场委员会（FOMC）会议、美国消费者价格指数（CPI）发布和日本央行货币政策会议。

　　技术方面来看,美元兑日元汇率在区间下限附近得到支撑后小幅反弹至区间上限，但在21日均线附近依旧遭遇到较强的做空阻力。由于美国FOMC以及CPI公布在即，美元兑日元汇率近期可能会围绕157日元做小幅振荡。交易策略建议逢高抛空。

　　东京日经指数早盘开盘在39175.59日元，较上一交易日上涨137.4日元。日经指数期货2406合约开盘在39180日元，较上一交易日上涨180日元。

　　昨天的东京证券市场，在日元贬值以及指数期货市场上买盘的带动下，日经平均指数一度上涨超过300日元，尾盘来到39000日元整数位以上水平收盘。上周末的美股市场上，公布的美国5月份官方就业统计结果超出市场预期，导致美国长期利率上升。但美股市场走势相对坚挺，缓解了投资者的不安情绪。本周一东京市场早盘开盘后变呈现良好的风险资产偏偏好，结合外汇市场上，美元兑日元汇率站上157日元一线后，出口类企业股票推动市场整体上升。另外在周末的特别结算日之前，股指期货市场上的投机性买盘也推动日经平均指数的走高。进入欧美交易时间，美联储降息预期回落导致美股早盘纷纷走低。之后苹果公司（AAPL）在姓夫妇发布会上宣布新的人工智能（AI）功能，推动高科技股的买盘。尽管在5月份消费者物价指数（CPI）以及联邦公开市场委员会（FOMC）会议召开前市场多持观望态度，但美股各主要指数仍保持积极走势，纳斯达克综合指数收盘再度创下历史新高。NY道琼斯指数最后也小幅收高在38800美元一线。日经指数期货晚盘在美股走高的利好下下，大幅反弹至39100日元一线附近收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数在向上突破39000日元整数位一线后，短期显示强劲的上涨势头。但考虑到本周众多关键经济事件，后市走向还有待观察。一目均衡表上来看，价格实体向上冲出云层，显示短期较强的做多信号。交易策略上建议离场观望。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格企稳反弹，橡胶市场大幅冲高。

　　东京黄金早盘2504合约开盘在11691日元，较上一交易日上涨81日元。铂金2504合约开盘在4922日元，较上一交易日上涨5日元。美元指数早间在105.15附近。

　　昨天的黄金市场，在上周末因为中国央行暂停采购黄金资产预测而大幅下跌后，昨天在空单回补的作用下，NY黄金价格小幅反弹。另一方面由于美元兑日元汇率上升至157日元一线以上，给东京黄金主力合约起到一定支撑作用。上周末公布的美国就业数据后，短期金融市场交易结果显示，美联储了能在11月或12月的联邦公开市场委员会（FOMC）会议上降息25个基点。同时9月份降息的概率从6月底的70%降至50.8%。结合本周即将公布的美国消费者物价指数（CPI）和美国联邦储备局的货币政策决定，债券市场上，美国10年期国债收益率连续上升4.3个基点 (bp)，至4.471%一线收盘。NY黄金主力合约在上周末大幅下跌之后，昨天小幅反弹至2327美元一线收盘。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率站上157日元水平后，支撑了东京黄金价格的走势。加上NY黄金价格自低点反弹，最终东京黄金主力合约回升至11600日元一线。

　　6月7日东京黄金市场收盘时2504月合约和上海2406月合约的价差（东京-上海）为-0.99美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2411合约开盘在358日元，较上一交易日上涨1.5日元。TSR2412合约开盘在294日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在157.04附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在上海市场节假日休市的背景下，东京主力11月合约延续上周末强劲的上涨势头，进一步突破350日元一线后大幅收高在356日元水平。上海橡胶主力9月合约上周末在突破了15800元的前期高点后，一举站上16000元整数位一线并在高位收盘。外汇市场方面，美国官方就业统计显示通胀依旧较高，美联储降息预期后退推高美元兑日元汇率来到157日元一线，并对东京商品市场整体形成利好。现货市场方面，虽然产区天气逐渐适合开割，原料供应有所恢复，但受欧洲森林破化法案的影响，橡胶原料价格保持坚挺走势。大阪交易所公布的截至5月31日的全国天然橡胶商业库存为8277吨，较上一期减少525吨。

　　现货方面，6月10日3号烟片6月期FOB价格在91.07泰铢附近，较上一交易日上涨0.97泰铢。20号标胶6月期FOB价格在69.94泰铢附近，较上一交易日上涨1.32泰铢。USS现货价格在81.17泰铢附近，较上一交易日上涨0.67泰铢。

　　    技术方面来看，东京橡胶在突破350日元整数位一线后，3月份高点的360日元就在眼前。一目均衡表上来，各指标都显示较强的做多信号，但由于价格距离中期基准线较远，不排除后有回落的风险。交易策略上建议逢高做空。

　　6月7日东京橡胶市场收盘时2411月合约和上海2409月合约的价差（东京-上海）为90.5美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：地缘局势影响，油价大幅反弹

　　当地时间6月10日，乌克兰武装部队总参谋部通过社交媒体发布消息称，乌克兰武装部队6月5日袭击了俄罗斯罗斯托夫地区的新沙赫京斯克炼油厂。情报数据显示，由于袭击造成的火灾，俄罗斯损失了150万吨石油和石油产品，约合5.4亿美元，目前，俄罗斯方面对此暂无回应。

　　乌克兰首次派出战机袭击俄罗斯境内目标的举动以及以色列袭击加沙难民营等事件让地缘风险又有所升温给油价带来了支撑。同时在OPEC+第三季度延续减产的背景下，叠加美国能源部加大了战略原油储备回补力度，美国能源部在每个月回补300万桶的基础上在9-12月寻求再额外增加600万桶战略石油储备，这也在一定程度上意味着当前油价处于相对低位。在过去几天油价持续回暖，周一油价在地缘局势影响支撑下，油价录得大幅反弹。JPX中东石油期货开盘2409合约开盘77030日元，较上日结算价上涨1630日元，或2.12%。第三季度OPEC+延续减产以及传统需求旺季背景下，油价仍具有反弹基础，但是考虑到后续OPEC+额外减产逐渐退出弹级别难以超过第一季度行情。

        作者：韩彪

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