国际商品周评(6月17日)

　　贵金属

　　17日 

　　   日本  4月份机械类订单

　      中国  5月份矿工业生产总值，零售业销售总额，固定资产投资

　　  美国  6月份NY联储制造业景气指数

　　18日

　　  欧洲  5月份消费者物价指数

　　  德国  6月份ZEW景气指数

　　  美国  5月份零售业销售总额，矿工业销售指数

　　        4月份企业库存

　　19日

　　日本  5月份贸易收支 

　　  英国  5月份消费者物价指数，生产者物价指数

　　  美国  节假日休市

　　20日

　　  美国  5月份经常收支 

　　  5月份新建住宅开工数

　     美国  6月份费城联储景气指数

　　21日

　　  日本  5月份国内消费者物价指数

　　  美国  5月份二手住宅销售数

　　  6月份综合PMI（速报）

　　每周五 ＣＦＴＣ持仓明细

　　焦点

　　如果NY黄金的收盘价跌破5月3日低点的瓶颈线（2300美元心理价位）、在完成双肩筑顶结构的同时，也将跌破始于2023年低点上升通道的上限，短期可能出现技术性抛盘。但如果图表上出现诸如长下影线或长阳线等筑底形态，则考虑采取买入策略。回顾过去30年的月度走势，可以确认黄金市场在6月份普遍看跌，而在进入7月份后转向涨势，东京黄金价格在7月至9月期间表现坚挺。

　　随着日本、美国和欧洲的国家债务不断增加，导致投资者对各国货币的信心普遍下降。尽管中国人民银行因预算配额和价格上涨而暂停了黄金资产的购买，但其库存增加的长期趋势并没有发生变化，并可能在黄金价格较低时继续购买。金融市场整体上美国霸权和美元储备货币体系动摇的主旋律没有改变，6 月份的低点很可能是中长期买入时机。如果价格没有跌破瓶颈线，以区间振荡（2300 美元至 2500 美元）在瓶颈线附近采取试探性买入、或在该价位以下分批买入的策略。

　　G7 峰会同意将制裁下被冻结的俄罗斯资产支持乌克兰的同时，俄罗斯表示将采取报复行动。莫斯科交易所于12日暂停了美元和欧元交易，而在G7之外很可能会出现进一步远离美元的趋势。

　　原油

　　18日  API周报

　　20日  IEA周报

　　每周五  ＣＦＴＣ持仓明细

　　焦点

　　据报道，随着美国自驾出游季的到来，沙特阿拉伯能源部长阿卜杜勒阿齐兹6日表示，如果原油市场出现疲软，OPEC+可以逐步缩小甚至暂停减产协议。俄罗斯副总理诺瓦克也承认，OPEC+可以调整协议，部长级会议后的低油价是误解和投机等因素造成的。这些表态打消了市场对供需放缓的担忧，并导致了油价的V型反转。而在 OPEC+将继续减产的7月至9月期间，预计需求将达到一年中最强劲的水平，从而导致供应短缺。

　　在美国总统大选年，可能会采取控制汽油价格的措施，同时促使库存上升。美国能源部（DOE）已宣布在独立日之前释放100万桶汽油库存的计划，但需要关注释放的时机。另一方面，美国能源部7日宣布，在油价下跌的情况下，计划增加采购量以补充战略石油储备（SPR），并招标9月至12月运输的共计600万桶原油。

　　黎巴嫩什叶派伊斯兰组织真主党与以色列之间日益增加的交火也是导致近期油价居高不下的原因之一。以色列的铁穹防空系统未能拦截所有导弹袭击，北部地区受到的破坏正在扩大。

　　橡胶?谷物

　　17日  美国农业部单周出口验证额

　　21日  美国农业部单周出口成交额

　　每周五：ＣＦＴＣ持仓明细

　　焦点

　　在拉尼娜现象导致产区供应减少，原料报价上涨，上海橡胶作为市场风向标继续上涨。主力9月合约在11日创下16110 元的历史新高后回落，价格上形成 3月高点和 6月高点的双高筑顶。上海橡胶与东京市场一样，在6月份也是看跌走势。由于5月份汽车销量环比增长但产量下降的形势下，上海橡胶可能在月底出现调整走势，而欧盟上调新能源汽车关税则给后市带来了更多的不确定性。

　　上海市场上涨以及主产区降雨导致原料采集延迟的背景下，东京橡胶在2023年12月低点至2024年3月高点涨幅的50%回调处得到支撑，但随着双高筑顶的结构出现，走势可能面临反转。从季节性来看，产区即将迎来供应增加的时段，走势很可能出现高位抛售的行情。　

　　截至5月20日，全国天然橡胶胶商业库存为12,356吨（比上一季减少 239 吨），5月中旬入库528吨，出库767吨。

　　美国农业部供需报告显示所有项目均保持不变，芝加哥玉米经过此前的下跌行情后出现普遍的回补买盘。尽管目前作物生长情况良好，但由于天气预报称中西部产区将出现高温热浪，市场上也出现作物生长情况会恶化的担忧。

　　外汇?股票

　　17日 

　　日本  4月份机械类订单

　　  中国  5月份矿工业生产总值，零售业销售总额，固定资产投资

　　  美国  6月份NY联储制造业景气指数

　　18日

　　欧洲  5月份消费者物价指数

　　  德国  6月份ZEW景气指数

　　  美国  5月份零售业销售总额，矿工业销售指数

　　      4月份企业库存

　　19日

　　日本  5月份贸易收支 

　　英国  5月份消费者物价指数，生产者物价指数

　　美国  节假日休市

　　20日

　　  美国  5月份经常收支 

　　   5月份新建住宅开工数

　　美国  6月份费城联储景气指数

　　21日

　　日本  5月份国内消费者物价指数

　　  美国  5月份二手住宅销售数

　　        6月份综合PMI（速报）

　　每周五 ＣＦＴＣ持仓明细

　　焦点

　　上周公布的美国5月份消费者物价指数（CPI）低于市场预期，随着物价上涨势头放缓，美元对日元汇率一度遭到抛售，但之后美国联邦公开市场委员会（FOMC）的结果公布，再次使得市场对美联储的降息决定持谨慎态度，日元汇率进而再次走低。FOMC会议上维持政策利率不变，同时公布的与会者政策利率展望显示，美联储预计今年将降息一次。

　　日本央行货币政策会议决定，在下次7月份的会议上就削减日本国债购买量做出具体决定。推迟宣布具体措施导致出现日元抛售的行情，美元兑日元汇率升至158日元近期高点。然而，由于日本当局继续发出了干预警告，预计在接近 160日元一线水平时上涨可能受阻。

　　欧洲议会选举之后，法国当局决定解散国民议会（众议院）并重新举行选举，第一轮投票定于6月底举行。由于对欧洲政治动荡的担忧，包括法国在内的欧洲主要股指大幅下跌，欧元兑各国货币遭到抛售。

　　美元汇率进入上下限有限的横盘振荡行情，兑日元汇率继续维持155-160日元区间行情并等待突破。

　　本周关注K线图

　　日经指数

　　东京黄金

　　日经225期货，MACD指标延续6月11日以来的做多信号 ，以LMA（38560日元）至HMA（39040日元）为支撑，呈现逢低买进的行情。一目均衡表显示上方目标在N = 40360日元，V = 41310日元，E = 42210日元。

　　东京黄金，MACD指标延续5月27日以来的做空信号 ，以LMA（11650日元）至HMA（11840日元）为阻力，呈现逢高抛空的行情。如果结算突破HMA一线将形成翻多。但同时由于20日低点不断更新，多数趋势型指标偏弱，要想改变当前趋势则需要价格向上突破10日高点所在的12000日元整数位一线的心理节点。

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