日本交易市场日评6月21日：美国经济指标不及预期，但美元汇率依旧强势

　　东京外汇股市日评：美元兑日元汇率逐渐走高，日经指数连续小幅上涨。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在158.93日元附近，较上一交易日上涨0.81日元。

　　昨天的东京外汇市场, 在美国长期利率发弹的背景下，美元汇率整体走高。美元兑日元汇率在站上158日元一线后来到159日元的市场介入警戒线附近收盘。晚盘公布的美国经济指标普遍疲软，尤其是5月份住宅开工数创下了2020年6月以来的最低水平。尽管低迷的经济数据支持了美联储在今年年底开始降息的预期，但债券市场上的持仓调整交易小幅推高了美长期利率，美元兑日元汇率也进一步上涨。有报道称明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表评论称，通胀率需要1-2年才能恢复到2%的目标,尽管在一定程度上放弃了一直以来的鹰派立场，但在降息问题上依旧表现出谨慎态度。另一方面，美高科技股依旧表现强劲，带动金融市场整体的风险资产偏好。日元市场上,虽然上周日本央行在的会议上表示将减少购买日本国债的规模，但具体措施的公布会延续到下次会议，日本央行并不积极调整金融政策正常化使得市场上看空日元的投资者仍占多数。

　　技术方面来看,美元兑日元汇率逐渐走高自158日元一线以上后，开始尝试向上突破159日元一线。交易策略建议轻仓做多尝试。

　　东京日经指数早盘开盘在38608.66日元，较上一交易日下跌24.4日元。日经指数期货2406合约开盘在38570日元，较上一交易日下跌40日元。

　　昨天的东京证券市场，受前一天美股市场休市的影响，日经平均指数全天走势缺乏方向感，一进一退之后在38600日元一线收盘。由于前一天美国股市休市，东京市场早盘在缺乏关键性材料的背景下呈现浓厚的观望情绪。而由于欧洲市场主要股指普遍疲软，日经平均指数出现较强的抛售压力，一度下跌超过300日元。午后在指数期货的买盘支撑下，逐渐收复了当天的跌幅，加上美股指数期货的强劲走势，半导体相关股票继续走高推动日经平均指数回到前一天结算价以上水平后，在日内高点附近收盘。进入欧美交易时间,公布的美国5月份住宅开工数低于市场预期，且单周新增失业保险申请人数也意外升高，一系列经济指标的疲软提高了投资者对美国经济放缓的认知。而美国长期利率的回升，使得高科技股方面出现获利了结的压力。NY道琼斯指数大幅反弹接近300美元，至39100美元一线收盘。日经指数期货晚盘美股走高以及空单回补的作用下来到38600日元收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数显示在39000日元整数位附近的强劲阻力。由于美国经济数据不及预期，结合欧洲地缘性政治风险，后市也可能面临大幅下跌的危险。一目均衡表上来看，价格实体向下穿过云层，可能短期出现做空信号。交易策略上建议逢高抛空。

　　 作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格大幅走高，橡胶市场低位振荡。

　　东京黄金早盘2504合约开盘在12071日元，较上一交易日上涨140日元。铂金2504合约开盘在5038日元，较上一交易日上涨9日元。美元指数早间在105.62附近。

　　昨天的黄金市场，在前一天美国经济指标疲软引发了对年底降息预期再度升温的背景下，NY黄金价格连续上涨。另一方面美元兑日元汇率来到158日元一线以上水平，进一步提振东京黄金价格的走势。当天公布的美国5月份的住宅开工数低于市场预期，且费城联储的6月份制造业景气指数连续第二个月下降，进一步加深了市场对美联储在年底前降息的预期。债券市场上，在持仓调整交易的作用下整美国10年期国债收益率上升3.5个基点（bp），来到 4.251%水平收盘。NY黄金主力合约一度上涨至接近2380美元一线附近后，尾盘小幅回落至2360美元一线收盘。

　　东京市场方面，虽然美元兑日元汇率向上突破158日元一线后，进一步向159日元发起尝试。东京黄金价格得到支撑后，主力合约站上12000日元整数位一线收盘。

　　6月20日东京黄金市场收盘时2504月合约和上海2406月合约的价差（东京-上海）为-0.93美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2411合约开盘在334.9日元，较上一交易日上涨4.4日元。TSR2412合约开盘在275日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在158.93附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在上海市场连续上涨的背景下，主力11月合约勉强来到330日元以上水平收盘。5月份中国汽车产销不及预期 ，导致轮胎企业开工率出现下滑且成品轮胎库存上升。上海橡胶主力9月合约在14600元的近期低点得到支撑后，在空单回补交易加上短期资金的逢低买进的推动下，小幅反弹至15000元整数位以上水平收盘。现货市场方面，东南亚产区天气有所好转，橡胶原料产量逐渐恢复后，现货价格较6月初相比已有大幅回落。后市题材可能从供应紧缩转向需求后退，走势上关注本次反弹后的上方阻力位。大阪交易所公布的截至5月31日的全国天然橡胶商业库存为8277吨，较上一期减少525吨。

　　现货方面，6月20日3号烟片6月期FOB价格在84.7泰铢附近，较上一交易日下跌0.7泰铢。20号标胶6月期FOB价格在68.98泰铢附近，较上一交易日上涨0.75泰铢。USS现货价格在74.67泰铢附近，较上一交易日下跌0.33泰铢。

　　    技术方面来看，东京橡胶在结束了连续3个交易日下跌后，短期呈现在325日元附近支撑后的自律性反弹。一目均衡表上来看，价格实体下跌至中期基准线以下水平后，后市检测时云层上限附近的支撑。交易策略上建议逢高抛空。

　　6月20日东京橡胶市场收盘时2411月合约和上海2409月合约的价差（东京-上海）为22.9美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：EIA报告全面降库，油价上涨突破

　　EIA发布最新周度库存数据显示：截止至美国6月14日当周，除却战略储备的商业原油库存减少254.7万桶至4.57亿桶，降幅0.55%。当周美国战略石油储备（SPR）库存增加38.6万桶至3.709亿桶，增幅0.1%，为2023年3月31日当周以来最高。汽油库存减少228万桶，预期增加62万桶，前值增加256.6万桶。精炼油库存减少172.6万桶，预期增加26.1万桶，前值增加88.1万桶。库欣原油库存增加30.7万桶，前值减少159.3万桶。当周美国除却战略储备的商业原油进口705.4万桶/日，较前一周减少125.0万桶/日。美国原油出口增加123.0万桶/日至441.8万桶/日。过去的一周，美国原油净进口量减少248万桶/日。当周美国国内原油产量维持在1320.0万桶/日不变。

　　EIA报告显示原油、成品油全面降库，报告整体利多，提振市场情绪，令油价再度走高，突破近一个月的高位。考虑到近阶段连续涨幅以及当前位置，不建议追涨，谨慎操作。JPX中东石油期货开盘2410合约开盘80610日元，较上日结算价上涨940日元，或1.17%。

　　作者：韩彪

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