国际商品周评(7月1日)

　　贵金属

　　1日 

　　日本  第二季度日银短观

　　中国  6月份财新制造业PMI

　　  欧洲  6月份制造业PMI

　　  美国  6月份ISM制造业景气指数

　　2日

　　  欧洲  6月份消费者物价指数

　　         5月份就业统计

　　  美国  5月份JOLTS求人数

　　3日

　　中国  6月份财新服务业PMI

　　  欧洲  6月份非制造业PMI

　　        5月份生产者物价指数

　　  美国  6月份ADP民间就业统计

　　        5月份贸易收支

　　        6月份ISM非制造业景气指数

　　4日

　　  美国  节假日休市

　　5日

　　  德国  5月份矿工业生产指数

　　  欧洲  5月份零售业销售总额

　　  美国  6月份就业统计

　　每周五 ＣＦＴＣ持仓明细

　　焦点

　　NY黄金合约围绕心理价位2300美元一线展开攻防。一旦收盘价跌破瓶颈线（5月3日低点），将完成双肩筑顶的结构。并且在跌破2023年低点为起始的上升通道上限后，将引发了技术性抛盘。投注者对美联储官员的言论和美国宏观经济指标的反应喜忧参半，该关键价格支撑最终得以维持。尽管仍有破位下行的风险，但如果能维持该支撑，可以考虑在2300-2500 美元区间的下限附近尝试买入。

　　回顾过去 30 年的月度涨跌趋势，可以确认东京和国际黄金市场在6月份基本看跌，一旦NY黄金价格能在7月份出现转折，东京黄金从7月到9月可能一直保持坚挺。多数情况下，6月份的低点可能成为买进的机会。

　　随着以色列继续在巴勒斯坦的军事行动，黎巴嫩什叶派伊斯兰组织真主党与以色列之间爆发全面战争的风险持续升高，而推高黄金作为避险资产的需求。近期以色列军队一直在黎巴嫩边境附近集结，同时黎巴嫩真主党警告说，如果印度继续向以色列供应武器，他们将把印度驻中东使馆列入攻击目标。

　　原油

　　2日  API周报

　　3日  IEA周报

　　每周五  ＣＦＴＣ持仓明细

　　焦点

　　据报道，随着美国自驾出游季的到来，预计原油市场将在OPEC+减产期的7月至9月期间经历一年来最强烈的供需短缺，而同时"OPEC+"还将继续减产。

　　在黎巴嫩什叶派伊斯兰组织真主党和以色列之间可能爆发全面战争的背景下，NY原油价格继续保持坚挺。 以色列持续在北部与黎巴嫩接壤的边境集结部队。另一方面，美国能源信息署（EIA）公布的周报显示原油和汽油库存意外增加，成为抑制油价上涨的主要因素。美国国内炼油厂开工率连续第二周下降到92.2%。由于此前汽油消费低迷，而·汽油供应增长速度较快，使得汽油库存来到了3月份以来的最高水平。

　　上周末，NY原油主力合约三个交易日以来首次下跌。而近月合约在触及两个月的高点后，由于季度末的获利了结压力而出现回落。但由于黎巴嫩真主党武装与以色列之间存在爆发全面战争的风险，下跌空间有限。一旦双方发生大规模军事冲突，包括产油国在内的中东国家预计都会被卷入战争。有市场分析认为如果短期双方无法就停火达成协议，那么全面冲突很可能会在几周内爆发。

　　橡胶?谷物

　　1日  美国农业部单周出口验证额

　　5日  美国农业部单周出口成交额

　　每周五：ＣＦＴＣ持仓明细

　　焦点

　　上海橡胶作为市场风向标，在本月11日上涨至16110元人民币的历史新高后有所回落，走势上形成以3月和6月高点的双高筑顶结构。

　　有报道称，中国和欧盟决定就电动汽车额外关税问题展开谈判，虽然给橡胶市场带来了一定的积极情绪，但买盘并未持续，期货价格在现货市场下跌的背景下再次回落。技术方面来看，在日元走弱和油价上涨的支撑下，东京橡胶价格正在形成双肩筑顶的结构。由于市场对恶劣天气的担忧逐渐消退，随着产区供应的增加，进入7月份后橡胶期货市场可能出现季节性抛售。截至6月10日，日本天然橡胶商业库存为10867吨（比上一季度减少 1124 吨），6 月初入库 167 吨，出库 1291 吨。

　　芝加哥大豆方面，3月底的美豆种植意向面积低于市场预期的平均值的同时，美国季度库存走低，造成多空材料相互抵消。而芝加哥玉米不论时播种面积还是季度库存双双走低，导致抛售压力增大，成为谷物市场中跌幅最大的品种。

　　外汇?股票

　　1日 

　　日本  第二季度日银短观

　　中国  6月份财新制造业PMI

　　  欧洲  6月份制造业PMI

　　  美国  6月份ISM制造业景气指数

　　2日

　　  欧洲  6月份消费者物价指数

　　         5月份就业统计

　　  美国  5月份JOLTS求人数

　　3日

　　中国  6月份财新服务业PMI

　　  欧洲  6月份非制造业PMI

　　        5月份生产者物价指数

　　  美国  6月份ADP民间就业统计

　　        5月份贸易收支

　　        6月份ISM非制造业景气指数

　　4日

　　  美国  节假日休市

　　5日

　　  德国  5月份矿工业生产指数

　　  欧洲  5月份零售业销售总额

　　  美国  6月份就业统计

　　每周五 ＣＦＴＣ持仓明细

　　焦点

　　美元兑日元汇率在超过160日元的心理价位后，由于日本当局进行了口头干预，导致日元进一步贬值到161日元水平。日本政府28日宣布，神田真人（Masato Kanda）财务官离任，由现国际事务局局长的三村淳（Jun Mimura）接任该职务。由于神田曾在2022年9月至10月，以及2012 年4月至5月主导了购进日元的外汇干预，市场认为他的离任将放松日本政府干预的门槛。另外上周末，以月底和季度末买入美元的需求也成为加速日元贬值的一个因素。日元交叉汇率也呈现上升趋势，其中欧元兑日元达到自欧元诞生以来的最高水平。

　　一目均衡表上来看，上周末包括 N=160.36 日元和 V=160.91 日元等目标均已经达成，后市关注E=163.57 日元一线。

　　本周市场关注的焦点在美国6月份官方就业报告。5月份的数据显示非农业部门就业人数为 +27.2 万人，远高于4月份的 +16.5 万人和市场预期的 +18.2 万人。但这一次，预计非农就业人数增长将放缓至 +18.8万人，且失业率也预计会保持在4。同时，平均时薪预计将从5月份的环比 +0.4% 和同比 +4.1% 分别放缓至环比 +0.3% 和同比 +3.9%。

　　为扭转任期内日元贬值趋势，神田财务官可能会在离任前采取额外的干预措施，美元兑日元汇率能否跌破160 日元水平还有待观察。上周末的美国总统大选第一次电视辩论后，局势有利于共和党参选人特朗普，但他对美元强势一直颇有微词。

　　本周关注K线图

　　日经指数

　　东京黄金

　　日经225期货，MACD指标延续6月26日以来的做多信号 ，以LMA（38690日元）至HMA（39080日元）为阻力，呈现逢低买进的行情。一旦向上形成突破，上方目标在N = 40310日元，V = 41220日元，E = 42120日元。

　　东京黄金，MACD指标延续20日以来的做多信号 ，以LMA（11868日元）至HMA（11970日元）为支撑，呈现逢低买进的行情。收盘价站上12000日元整数位以上水平。一目均衡表上来看，如果形成破位上行的走势，以基准线-转换线位支撑，上方尝试N = 12650日元，V = 13014日元，E = 13380日元。

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