日本交易市场日评7月18日：政府高官口头介入，日元大幅升值

　　东京外汇股市日评：美元兑日元汇率大幅下跌，日经指数连续走低。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在155.65日元附近，较上一交易日下跌2.36日元。

　　昨天的东京外汇市场, 在美日领导人纷纷发言牵制日元贬值的背景下，美元兑日元汇率在跌破前期低点157日元一线后加速回落调整，最后在156日元附近的日内低位收盘。有报道称，下一任日本首相有力竞争者的数字大臣河野向媒体表示，要求日本央行提高政策利率，以改变当前的日元升值局面，从而降低能源和食品等生活成本。该报道导致海外做空日元资金提前了结。同时，美联储理事沃勒说到 "我们正在接近有可能降息的时刻"。众所周知他是的鹰派代表人物，但最近由于他的鹰派色彩有所减弱，也进一步证实了市场对降息的预期。尽管前一天的美国零售销售数据显示消费者支出强劲，但外汇市场上的美元买盘反应只是暂时性的。投资者对美联储降息持依旧乐观态度，短期金融市场上已充分反映了9月份降息的可能性。至于日元汇率，在日本财务省连续两天的市场干预后做空日元的情绪遭到重创，导致投机资金出现平仓的举动。

　　技术方面来看,美元兑日元汇率日盘跌破157日元一线的支撑后，显示出较强的中期做空信号，且后市该价位成为反弹阻力位的可能性较大。交易策略建议轻仓做空尝试。

　　东京日经指数早盘开盘在40521.71日元，较上一交易日下跌576日元。日经指数期货2409合约开盘在40220日元，较上一交易日下跌860日元。

　　昨天的东京证券市场，受美国的半导体芯片政策影响，高科技股大幅下跌，带动日经平均指数尽数回吐早盘涨幅后，尾盘收低在41000日元整数位一线水平。前一天的美股市场，NY道琼斯指数再度创下历史新高，使得东京市场早盘的风险投资情绪高涨。投资资金开始转向经济景气类股，带动NY道琼斯指数连续创下历史新高,最后在41100美元一线收盘。受高科技股全面下跌的影响，日经平均指数期货晚盘收低在40200日元一线附近。

　　技术方面来看，日经平均指数再次开启下跌行情，连续接近1000日元的跌幅导致投资者早早将下方支撑移至40000日元整数位一线。一目均衡表上来看价格实体开始尝试中期基准线附近的支撑，交易策略上建议逢高抛空。

　　                                     作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格大幅下跌，橡胶市场小幅反弹。

　　东京黄金早盘2506合约开盘在12347日元，较上一交易日下跌215日元。铂金2506合约开盘在5035日元，较上一交易日下跌79日元。美元指数早间在103.65附近。

　　昨天的黄金市场，在连续走高后的持仓调整压力下，NY黄金价格小幅回落收盘。另一方面，由于美元兑日元汇率在高位承压，大幅下跌至156日元一线后，加重了东京黄金市场上的抛售压力。晚盘，美联储理事沃勒和里士满地区联储主席巴尔金表示，鉴于通胀改善和劳动力市场的平衡，降息时机即将到来。市场已经几乎可以肯定在9月份的联邦公开市场委员会（FOMC）会议上美联储将开始降息。债券市场上，10年期国债收益率小幅下跌2个基点（bp）至4.146%一线水平，再次创下3月13日以来的新低。NY黄金主力合约围绕2460美元一线小幅振荡收盘。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率大幅下跌至156日元一线的低位收盘。尽管NY黄金价格保持高位振荡，但日元升值造成东京主力合约大幅走低至12400日元一线水平。

　　7月17日东京黄金市场收盘时2504月合约和上海2406月合约的价差（东京-上海）为-0.21美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2412合约开盘在316.5日元，较上一交易日下跌6.3日元。TSR2501合约开盘在263日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在上海市场缺乏进一步利好小幅振荡的影响下，主力12月合约也显示缺乏明显的方向感，在空单回补的作用下回到322日元一线水平收盘。在中国以及东南亚各主要产区天气转好后，橡胶原料产量逐渐回复，造成现货价格继续回落。受此影响上海期货主力合约在14300元一线的低位得到支撑后，小幅反弹至14500元一线收盘。另一方面，外汇市场上美元兑日元汇率晚盘破位下行至156日元一线，利空东京橡胶市场，主力12月合约，结合晚盘一度下跌至317日元。大阪交易所公布的截至6月30日的全国天然橡胶商业库存为6394吨，较上一期减少532吨。

　　现货方面，7月17日3号烟片7月期FOB价格在76.15泰铢附近，较上一交易日下跌0.61泰铢。20号标胶7月期FOB价格在63.51泰铢附近，较上一交易日下跌0.44泰铢。USS现货价格在63.5泰铢附近，较上一交易日下跌0.17泰铢。

　　    技术方面来看，东京橡胶连在前期低点315日元附近得到支撑后，在短期空单回补的作用下回到320日元整数位一线。一目均衡表上来看，价格实体下跌至中期基准线以下水平，同时也向下穿过云层,依旧显示较强的做空信号。交易策略上建议逢高抛空。

　　7月17日东京橡胶市场收盘时2412月合约和上海2409月合约的价差（东京-上海）为51.5美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：美元走软支撑，油价收复盘中跌势

　　EIA发布最新周度库存数据显示：截止至美国7月12日当周，除却战略储备的商业原油库存减少487.0万桶至4.4亿桶，降幅1.09%，为2024年2月9日当周以来最低。当周美国战略石油储备（SPR）库存增加65.0万桶至3.737亿桶，增幅0.17%，为2022年12月23日当周以来最高。汽油库存增加332.8万桶，预期减少160万桶，前值减少200.6万桶，增幅录得2024年1月19日当周以来最大。精炼油库存增加345.4万桶，预期减少83.3万桶，前值增加488.4万桶。库欣原油库存减少87.5万桶，前值减少70.2万桶。当周美国除却战略储备的商业原油进口703.7万桶/日，较前一周增加27.7万桶/日。美国原油出口减少3.5万桶/日至396.4万桶/日。过去的一周，美国原油净进口量增加31.2万桶/日。当周美国国内原油产量维持在1330.0万桶/日不变。

　　EIA公布的周度数据显示，虽汽柴油均超预期大幅累库，抵消原油继续降库带来的影响。但资金盘中仍推动油价上涨。因美国经济出现疲软迹象，美联储降息预期回暖，美元指数跌至四个月最低点。美元兑日元向下触及157，为6月中旬以来首次，JPX原油期货价格明显弱于WTI。JPX中东石油期货开盘2411合约开盘79220日元，较上日结算价上涨60日元，或0.08%。

　　作者：韩彪

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