日本交易市场日评7月24日：日本政府官员催促加息，日元汇率再度升值

　　东京外汇股市日评：美元兑日元汇率小幅回落，日经指数连续走低。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在155.77日元附近，较上一交易日下跌0.64日元。

　　昨天的东京外汇市场,日本官员有关货币政策正常化方面的言论，增加了日本央行进一步加息的压力，美元兑日元汇率连续第2个交易日下跌至155日元一线，并创下周以来的新低。继日本数码大臣河野太郎之后，昨天自民党干事长茂木也表示，央行有必要更明确地释出稳健的货币政策正常政策。尽管最近日本执政党，自民党的内部多次暗示日本央行加息，但市场依旧倾向于央行最多再本月的金融政策决定会议上口头提及，并不会立即付诸实施。短期金融市场上的交易结果显示，7月份加息0.1%的概率在45%左右。由于存在市场利率急剧上升的风险，预计日本央行不会在公布减少购买政府债券具体计划的同时决定加息。按照上个月日本央行的声明来到，大多数的市场分析认为央行会将目前每月6万亿日元的国债购买额度减半至3万亿日元左右。

　　技术方面来看,美元兑日元汇率在157日元一线遭遇强劲阻力后，晚盘加速下跌至155日元一线，后市关注前期低点附近的技术支撑。交易策略建议逢高抛空。

　　东京日经指数早盘开盘在39336.74日元，较上一交易日下跌257.7日元。日经指数期货2409合约开盘在39320日元，较上一交易日下跌220日元。

　　昨天的东京证券市场，受欧美股市反弹的利好，日经平均指数早盘小幅走高之后在高位抛售压力下收跌在39500日元一线附近。前一天的美股市场，在导体相关股的反弹作用下，各主要指数普遍走高。受此影响，东京市场早盘也呈现较好的风险投资偏好，小幅高开触发了空单回补。但由于外汇市场上日元升值对出口类股的走势造成一定的压力，同时日本政府高官接连敦促日本央行加息的言论一定程度上也抑制了股市的做多情绪。进入欧美交易时间后，在普遍缺乏关键性材料的情况下，各指数继续在前一天的收盘水平小幅波动。拜登总统宣布退出竞选，后，表示支持副总统哈里斯为民主党候选人，市场对即将出现的大选持观望态度。另一方面，在降息预期的支撑下，半导体和高科技股呈现较强的回购行情，同时投资资金开始逐渐转向中小股。NY道琼斯指数在前一天决算价40300美元一线收盘。受此影响，日经平均指数期货晚盘在39500日元一线振荡收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数在跌破40000日元整数位一线支撑后触发多单止损，最后在39500日元一线勉强止跌。由于短期空单显示有过热迹象，同时一目均衡表上来看价格实体回到中期基准线后短期可能进入窄幅震荡的行情走势，交易策略上建议空单离场观望。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格连续走低，橡胶市场大幅回落。

　　东京黄金早盘2506合约开盘在12106日元，较上一交易日上涨43日元。铂金2506合约开盘在4790日元，较上一交易日下跌10日元。美元指数早间在104.48附近。

　　昨天的黄金市场，在美房地产数据走弱以及短期国债销售情况较好的背景下，美元小幅走低支撑NY黄金价格反弹收盘。另一方面，由于美元兑日元汇率再次下跌至155日元一线后，利空东京黄金价格。公布的美国6月份住宅销售数为389万套，比上月下降了5.4%，创下去年12月以来的最低水平。同时，在美国财政部690亿美元规模的二年期国债拍卖中，最高收益率为录得4.434%，投标成交比为2.81倍，导致债券市场上，短期国债收益率的走低。受此牵连，10年期国债收益率小幅回落1.7个基点（bp）至4.243%一线水平。NY黄金主力合约再次回到2400美元整数位以上水平收盘。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率跌回155日元水平，拖累了东京黄金价格。尽管NY黄金价格站上2400关键价位，但日元升值导致东京主力合约一度至12000整数位以下水平。

　　7月23日东京黄金市场收盘时2506月合约和上海2406月合约的价差（东京-上海）为0.04美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2412合约开盘在315.2日元，较上一交易日下跌0.4日元。TSR2501合约开盘在257日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在155.77附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在外汇市场日元升值的利空作用下，东京主力12月合约经过了短暂的反弹后再次回落至320日元以下水平收盘。本周产区天气不佳，泰国南部产区降雨偏多从而影响了原料产量，现货价格反弹后减轻了橡胶增产期价格下跌的压力，但在需求方面随着中国轮胎出口下滑，工厂开工率不见起色，橡胶价格整体的下行趋势依旧不变。上海阻力合约在反弹至接近14500元一线后，明显遭遇到较强的做空压力。另一方面，外汇市场上美元兑日元汇率在美元走低的背景下回落至155日元一线，打压了东京商品市场的整体走势，东京橡胶主力合约再度跌破320日元的关键支撑。大阪交易所公布的截至7月10日的全国天然橡胶商业库存为5526吨，较上一期减少868吨。

　　现货方面，7月23日3号烟片7月期FOB价格在79.39泰铢附近，较上一交易日上涨1.79泰铢。20号标胶7月期FOB价格在64.3泰铢附近，较上一交易日上涨0.84泰铢。USS现货价格在64.58泰铢附近，较上一交易日上涨0.58泰铢。

　　技术方面来看，东京橡胶跌回320日元整数位以下水平后，再次开启了对近期低点附近支撑的尝试，一旦跌破315日元后市可能形成破位下行的行情走势。一目均衡表上来看，价格实体下跌至中期基准线以下水平，同时也向下穿过云层,依旧显示较强的做空信号。交易策略上建议逢高抛空。

　　7月23日东京橡胶市场收盘时2412月合约和上海2409月合约的价差（东京-上海）为44.9美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

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