日本交易市场日评7月31日：日本央行加息传闻，日元汇率迅速升值

　　东京外汇股市日评：美元兑日元汇率大幅走低，日经平均指数小幅震荡。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在152.64日元附近，较上一交易日下跌2.05日元。

　　昨天的东京外汇市场,就在日本央行金融决策会议的前夜，有报道显示有加息的可能，使得日元迅速升值。美元兑日元汇率大幅回落至152日元一线的近期低点附近收盘。昨天晚间，知名媒体日本经济新闻报道称，日本央行将在31日的货币政策会议上考虑再次加息。继今年3月份取消负利率之后，日本央行有可能将政策利率上调0.25%。结合在6月份会议上决定的减少国债采购规模，市场对于日本央行转向金融紧缩政策的预期导致日元迅速升值。美元兑日元汇率一度跌破152日元整数位一线，并尝试突破前期低点的支撑。但由于本周还有美国FOMC会议以及7月份官方就业统计，尾盘在短期空单回补的作用下，最后小幅反弹收盘。

　　技术方面来看,美元兑日元汇率大幅下跌之后，依旧保持了在152日元一线的短期支撑。本周结合日美金融政策决定会议的结果，来制定之后的中期策略。

　　东京日经指数早盘开盘在38140.77日元，较上一交易日下跌385.2日元。日经指数期货2409合约开盘在38050日元，较上一交易日下跌440日元。

　　昨天的东京证券市场，在日美金融政策决定会议的结果出炉之前，整体处于观望氛围，日经平均指数小幅振荡后在38500日元一线收盘。前一天的美股市场上，浓重的观望情绪背景下，各主要股指涨跌不一。东京市场开盘后也显示缺乏明显的方向感,在前一天日经平均指数超过800日元涨幅后的短期获利了结以及高位做空交易的压力下一度走势疲软。但在日美两国的货币政策会议之前，市场整体流动性受限，日经平均指数尾盘调整反弹，并维持了38000日元整数位收盘。进入欧美交易时间后，虽然在美国FOMC会议结果公布之前，市场上弥漫着浓重的观望情绪，但当天公布的各项经济指标显示美国经济仍然强韧，为经济景气敏感类股提供了支撑。NY道琼斯指数保持良好走势，最后小幅上涨200美元至40700美元一线收盘。而日经平均指数期货晚盘由于受到日本央行加息预期报道的影响，回落至38100日元一线收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数再次回到38000日元整数位一线以上水平后，呈现较强的下方支撑。一目均衡表上来看，由于价格实体大幅偏离中期基准线，短期可能面临较强的反弹需求，交易策略上建议暂时离场观望。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格小幅走低，橡胶市场低位震荡。

　　东京黄金早盘2506合约开盘在11855日元，较上一交易日下跌64日元。铂金2506合约开盘在4769日元，较上一交易日下跌1日元。美元指数早间在104.45附近。

　　昨天的黄金市场，在本周主要经济事件落地之间，美元汇率小幅调整走高，一定程度上打压NY黄金价格的走势。另一方面，由于美元兑日元汇率晚盘在日本央行加息预期中回落至152日元一线，给东京黄金价格带来较大压力。晚盘公布的美国7月消费者信心指数和6月就业前景调查（JOLTS）略有上升。然而，这些并不足以改变投资者对美联储货币政策的预期。即美联储将在本次会议上维持利率不变，并发出9月份降息的信号。债券市场上，10年期国债收益率连续下跌3.1个基点（bp）至4.147%一线水平。NY黄金主力合约上涨至2450美元一线收盘。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率回落至152日元一线水平，给东京黄金价格带来了不小的压力。好在NY黄金价格走势良好，帮助东京主力合约站稳11800日元水平振荡收盘。

　　7月30日东京黄金市场收盘时2506月合约和上海2406月合约的价差（东京-上海）为-0.15美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2501合约开盘在313.6日元，较上一交易日下跌1.5日元。TSR2501合约开盘在256日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在152.64附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在上海市场承压下行的背景下，主力1月合约连续小幅走低至315日元一线水平收盘。产区天气行情过后，上周末开始现货市场价格开始回落。同时在需求方面，由于欧洲的发补贴和反倾销调查，导致中国轮胎出口下滑，国内橡胶需求疲软造成上海橡胶期货市场逐渐呈现下行趋势。主力合约在14500元一线遭遇到较强的做空压力后，结合晚盘一度来到14000整数位一线。另一方面，外汇市场上美元兑日元汇率在自律性反弹行情中一进一退，最后保持在153日元一线收盘，多少对东京商品市场的整体走势起到一定的支撑作用，帮助主力东京橡胶不至于出现大幅崩盘的情况。大阪交易所公布的截至7月10日的全国天然橡胶商业库存为5526吨，较上一期减少868吨。

　　现货方面，7月30日3号烟片月期FOB价格在79.73泰铢附近，较上一交易日下跌0.86泰铢。20号标胶月期FOB价格在64.31泰铢附近，较上一交易日上涨1.06泰铢。USS现货价格在66.92泰铢附近，较上一交易日上涨1.5泰铢。

　　技术方面来看，东京橡胶在近期区间上限的320日元一线附近显示承压较重，结合新晋主力合约的小幅升水，短期的下行趋势尚未改变。一目均衡表上来看，价格实体下跌至中期基准线以下水平，同时也向下穿过云层,依旧显示较强的做空信号。交易策略上建议逢高抛空。

　　7月30日东京橡胶市场收盘时2501月合约和上海2409月合约的价差（东京-上海）为93.4美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：API原油及成品油库存超预期下降，油价延缓跌势

　　早间API发布最新周度库存数据显示：截止至美国7月26日当周，API原油库存减少449.5万桶，预期减少233.3万桶，前值减少385.7万桶。汽油库存减少191.7万桶，预期减少143万桶，前值减少276.5万桶。精炼油库存减少32.2万桶，预期减少153.3万桶，前值减少149.7万桶。库欣原油库存减少92.9万桶，前值减少157.5万桶。

　　近阶段宏观悲观情绪笼罩市场，大宗商品多数承压下跌。原油在传统需求旺季的背景下，也难逃影响。API公布数据显示原油大幅降库449.5万桶，汽油降库也超预期，支撑油价盘中止跌小幅走高。关注晚间EIA发布的周度相关库存数据信息。近阶段油价连续大幅下跌，不建议追空操作，有止跌反弹的需求。后续OPEC+将逐渐退出额外减产带来的供应压力，关注后续OPEC+是否化解供应担忧。否则将维持逢回调做空为主操作思路。JPX中东石油期货开盘2411合约开盘73690日元，较上日结算价下跌840日元，或1.15%。

　　作者：韩彪

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