日本交易市场日评8月6日：美经济陷入衰退迹象，日经指数创历史最大跌幅

　　东京外汇股市日评：美元兑日元汇率破位下行，日经平均指数跌幅创历史新高。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在145.83日元附近，较上一交易日上涨3.64日元。

　　昨天的东京外汇市场,?在股市大幅下跌推升美联储9月份降息的预期，美元兑日元汇率一度大幅下跌至141日元一线，创下自2023年年底以来的新低。自上周的ISM制造业景气指数到美国就业数据都显示美国经济有迅速降温的风险，使得市场上的避险氛围进一步增强。与此同时，市场对美联储在9月份FOMC会议上大幅降息的预期也在不断增强，另外还有投资者呼吁美联储视情况紧急降息，导致日元汇率的走强。根据美联储观察（Fedwatch）的数据，期货市场上美联储在9月份FOMC会议上降息50个基点（bp）的概率已经来到了100%，但同时也有分析认为，当前市场对美联储降息的预期有被夸大的嫌疑，一旦预期落空，美元汇率可能会受到回补买盘的追捧。尤其是经过上周五的就业报告后，市场已经将今年的总降息幅度预期从之前的0.75%上调至1.25个百分点。

　　技术方面来看,美元兑日元汇率一度来到141日元一线，距离去年年底的140日元低点仅一线之隔。由于日美金融政策方向上的转变，交易策略建议保持做空思路。

　　东京日经指数早盘开盘在32077.33日元，较上一交易日上涨618.9日元。日经指数期货2409合约开盘在33900日元，较上一交易日上涨2520日元。

　　昨天的东京证券市场，继前一天美股市场的避险行情，伴随信用买进持仓的大幅止损，日经平均指数下跌超过44000日元，创下了有史以来最大的单日跌幅。最后在31400日元一线水平收盘。上周末的美国股市上，由于7月份就业数据不及市场预期，加剧了投资者对美国经济急剧放缓的担忧。NY道琼斯指数一度下跌接近1000美元，而高科技股占比较高的纳斯达克综合指数也连续下跌了400多点。进入本周后东京市场避险情绪高涨，加上外汇市场上日元大幅升值，导致日经平均指数一路下跌至31000日元的水平。进入欧美交易时间后，由于投资者对美国经济衰退的担忧进一步升温，市场整体笼罩在避险情绪下，NY道琼斯指数一度下跌超过1200美元。之后由于公布的美国7月份ISM非制造业景气指数好于预期抑制了过度悲观的市场情绪，在短期资金的空单回补支撑下，最后回到38700美元一线收盘。日经平均指数期货晚盘探底反弹后来到33200日元一线收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数跌破32000日元后，创下了史上最大的单日跌幅。一目均衡表上来看，由于价格实体穿过云层后，连续大幅下跌且短期转换线和中期基准线均显示较强的利空信号，后市关注36000日元一线的反弹阻力。交易策略上建议逢高抛空。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价大幅下跌，橡胶市场小幅回落。

　　东京黄金早盘2506合约开盘在11272日元，较上一交易日上涨162日元。铂金2506合约开盘在4277日元，较上一交易日上涨27日元。美元指数早间在102.91附近。

　　昨天的黄金市场，在对美国经济衰退的担忧不断升温的背景下，短期资金的了结离场，使得NY黄金价格加速下跌。另外，由于避险性日元升值导致美元兑日元汇率大幅下跌至141日元水平，造成东京黄金价格大幅下跌。由于上周末公布的美国就业数据疲软，使得金融市场整体呈现强烈的避险氛围，黄金市场早盘也延续了上周的下跌调整行情。但之后公布的美国供应管理协会（ISM）7月份非制造业景气指数上升，一定程度上平息了市场上的悲观情绪。债券市场上，10年期美国债收益率一度大幅下跌3.667%一线，创下去年6月以来的新低后，尾盘小幅反弹至3.777%水平收盘。NY黄金主力合约连续第2个交易日下跌至2440美元一线收盘。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率在日本央行加息已经金融市场整体的避险氛围中，连续大幅下跌至141日元水平，给东京黄金价格带来了巨大的压力。加上NY黄金价格回落，使得东京主力合约破位下跌至11100日元水平。

　　8月5日东京黄金市场收盘时2506月合约和上海2406月合约的价差（东京-上海）为-0.43美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2501合约开盘在314日元，较上一交易日上涨1.8日元。TSR2502合约开盘在249日元，较上一交易日上涨1日元。美元兑日元汇率早间在145.83附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在日经指数创下历史最大单日跌幅以及日元大幅升值带来的避险氛围下，主力1月合约最后收低在312日元一线收盘。在经过台风带来的产区天气行情后，现货市场价格逐渐企稳。而上海橡胶市场延续进入8月份以来的主力合约换月行情，9月合约在空单回补交易的支撑下小幅上涨至14400元一线，而新晋1月合约在季节性升水结构中处于15000元以上水平。?另一方面，本周一的外汇市场上日元大幅升值，导致美元兑日元汇率大幅下跌至141日元创下今年的新低，利空东京商品市场的整体走势。大阪交易所公布的截至7月20日的全国天然橡胶商业库存为5138吨，较上一期减少388吨。

　　现货方面，8月5日3号烟片8月期FOB价格在80.82泰铢附近，较上一交易日上涨0.62泰铢。20号标胶8月期FOB价格在63.48泰铢附近，较上一交易日下跌1.06泰铢。USS现货价格在69.67泰铢附近，较上一交易日上涨1.09泰铢。

　　???技术方面来看，东京橡胶在近期区间上限的320日元一线附近显示承压较重，近远月呈现贴水结构导致做空势力占优，短期的下行趋势尚未改变。一目均衡表上来看，价格实体依旧在短期转换线以下水平运行，同时中期基准线方向向下显示较强的做空信号。交易策略上建议逢高抛空。

　　8月5日东京橡胶市场收盘时2501月合约和上海2409月合约的价差（东京-上海）为184.2美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：?中东地缘局势可能升级，油价止跌反弹

　　全球资产遭遇“黑色星期一”，日本、韩国、土耳其触发熔断机制.全球股市遭到市场抛售，黄金等资产盘面一度大幅下跌。?同时据两位熟悉运营情况的人士称，利比亚最大油田沙拉拉油田周一全面停产。油价先抑后扬，夜盘油价录得上涨。JPX中东石油期货开盘2411合约开盘64870日元，较上日结算价上涨1680日元，或2.59%。

　　作者：韩彪

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